考慮到其有可能顯著促進比特幣的採用以及其作為可行資產類別的認可，圍繞美國監管的現貨比特幣 ETF 獲得批准的預期越來越高。 Galaxy 研究助理 Charles Yu 表示，截至 2023 年 9 月 30 日，包括交易所交易產品 (ETP) 和封閉式基金在內的比特幣投資產品持有約 84.2 萬枚 BTC，相當於約 217 億美元。比特幣投資的普遍挑戰目前的比特幣投資途徑為投資者帶來了一系列缺點，包括高費用、低流動性和追蹤錯誤。這些低效率，加上與直接擁有比特幣相關的管理負擔，例如錢包/私鑰管理和稅務報告，阻礙了更廣泛的投資者參與比特幣市場。現貨 ETF：更廣泛的可近性的門戶對於希望直接投資比特幣而無需自我託管的投資者來說，現貨 ETF 正在成為一個有前途的解決方案。這一發展解決了比特幣投資領域現有的幾個痛點。首先，成本效率是一個顯著的優勢。與對沖基金或封閉式基金通常涉及的高額費用不同，ETF 通常以其較低的費用而聞名。這對於尋求更具成本效益的投資管道的投資者來說是一個積極的方面。此外，眾多 ETF 申請人之間的競爭格局可能會進一步降低費用，使比特幣投資變得更容易。其次，現貨ETF在流動性和價格追蹤方面得到顯著改善。由於現貨 ETF 在主要交易所進行交易，與期貨產品或其他針對比特幣敞口的代理產品相比，現貨 ETF 處於有利地位，可以提供增強的流動性和更好的價格追蹤。第三，易於取得是現貨ETF的另一個有利特徵。它透過更廣泛的管道和平台促進比特幣的曝光，有可能簡化散戶和機構投資者的入職流程。最後，監理合規性是現貨 ETF 的一個重要優勢。透過遵守有關託管設定、監控和破產保護的嚴格監管合規性，現貨 ETF 可以提供當前比特幣投資產品所缺乏的安全性和透明度。這個合規框架不僅建立了安全的投資管道，而且還為通常被視為不穩定和不可預測的市場奠定了信任和清晰度的基礎。市場接受度與可近性監管機構和知名金融服務品牌的正式認可可以提高比特幣的接受度，解決現有的監管和合規問題。這種潛在的驗證預計將吸引更多的投資和發展進入加密產業，為散戶和機構投資者創造一個更有利的環境。ETF 批准後市場流入的估計截至 2023 年 10 月，美國經紀自營商、銀行和註冊投資顧問 (RIA) 管理的總資產總計達 48.3 兆美元。使用該數字作為基準總可尋址市場（TAM）進行分析，美國比特幣ETF 的可尋址市場規模估計在推出後第一年約為14T 美元，第二年為26T 美元，2017 年為39T 美元。第三年。假設比特幣佔每個財富管道可用資產總額的10%（平均配置為1%），第一年預計流入比特幣ETF 的資金預計為140 億美元，隨後幾年將增至270 億美元和390 億美元。ETF 對比特幣價格的影響該分析對截至 2023 年 9 月 30 日的黃金和比特幣 ETF 進行了比較，預計 ETF 批准後的第一年將對 BTC 的價格產生重大影響。預計流入量為 144 億美元，分析表明，第一個月對 BTC 的價格影響將增加 6.2%，到第一年的最後一個月逐漸降至 +3.7%，最終預計 BTC 價格上漲 74%。比特幣價格。超越美國邊界比特幣 ETF 的潛在批准不僅會影響美國市場，而且可能會在全球市場產生反響，促進類似的 ETF 產品的推出，並鼓勵更廣泛的投資工具將比特幣納入其策略。根據 Galaxy 的分析，連鎖反應可能會導致比特幣投資產品的資金流入在較長一段時間內增加約 1,250 億美元至約 4,500 億美元。比特幣市值在十年間從不到 10 億美元飆升至 6,000 億美元，突顯了人們對比特幣投資的興趣不斷增長。儘管美國是一個主要資本市場，但仍在等待基於現貨的比特幣 ETF 的批准 - 這一發展可能會釋放大量資金流入，主要由財富管理管道推動。再加上圍繞 2024 年 4 月即將到來的比特幣減半的市場敘述以及潛在的利率峰值，​​2024 年確實可能預示著比特幣重要的一年。