由於 Do Kwon 和 Terraform Labs 被美國證券交易委員會指控從事欺詐活動（ SEC）一個月前，新加坡當局開始對 Kwon 幫助建立的公司 Terraform Labs 展開調查。根據 SEC 提起的訴訟中的指控，Kwon 從 Terra 平台和 Luna Foundation Guard 竊取了大約 10,000 比特幣，然後將其兌換成法定貨幣。美國證券交易委員會 (SEC) 聲稱，自該網站最初崩潰以來，Kwon 已經清理了價值超過 1 億美元的比特幣。
新加坡警方在 3 月 6 日發出的一封電子郵件中說，“已經開始對 Terraform Laboratories 進行調查， "正如彭博社的一份報告所述。此外，該電子郵件還表示，調查“正在進行中”，權目前不在該城邦。
加密貨幣行業的幾位參與者表示不贊成此案，理由是它可能會鋪平道路SEC 在未來的訴訟中針對穩定幣。 SEC 進行的資產比較甚至被從事該業務的律師描述為“瘋狂”。
這整個事件的開始可以追溯到 2022 年 5 月，當時被稱為 Terra USD 的穩定幣（ UST）與美元脫鉤。隨後 Terra 生態系統的消亡導致了數字資產市場的巨大內爆，造成了大約 400 億美元的損失。
韓國當局也對 Terraform Laboratories 進行了調查，並已對 Kwon 發出逮捕令在那個國家。為了查明 Kwon 的身份，韓國執法人員前往塞爾維亞。 2 月 15 日，韓國檢察官發出逮捕令，逮捕一名當地電子商務高管，他們指控這名高管使用 Terra (LUNA) 來換取推廣 Terra Labs。該高管涉嫌收取營銷 Terra Labs 的款項。
截至撰寫本文時，Kwon 尚未發表任何評論。在整個事件過程中，Terraform Labs 的聯合創始人在社交媒體上一直相當活躍。另一方面，現在是 2 月初，從那以後他就沒有發過推文。