Celsius：庞氏骗局背后的真相 – 加密货币Focus

Celsius，梦想变成了噩梦——Celsius 将自己视为银行业的未来。 就像梦想自己比牛大的青蛙一样，现实最终赶上了他。 而那些付出代价的人一如既往地是顾客。 一个悲伤的现实与其创始人亚历克斯马辛斯基提出的演讲截然不同。 回到一个平台的故事，该平台由于沸腾而最终烧毁了温度计。

• Celsius度：谎言的起源
  • Celsius：比银行做得更好的梦想
  • CEL代币，困难的开始
  • CEL 代币，一种市场操纵……
  • ……这有利于项目内部人员……
  • ……直到庞氏骗局崩盘
• Celsius采用庞氏骗局
  • 完全虚构的收益生成
  • Celsius度，一头冲向风险
  • Celsius冒险的终结

Celsius度：谎言的起源

本文详述的账目来自Shoba Pillay公司的报告，该公司受美国法院委托调查Celsius破产背后的事实。

Celsius：比银行做得更好的梦想

这个故事最终接近于 FTX 平台。 平台领导者缺乏清晰度。 而且，在所有方面都不同于销售给客户的运营模式的现实。 因为这就是我们与 Celsius 谈论的内容：梦想像大型传统银行一样做事，而且做得更好。 被这些演讲说服，好奇的投资者正在采用这种“取消银行业务”的想法，并利用这种新发现的“财务自由”。 Celsius 坚持基本价值观：“社区至上”，一个“建立在信任”和“透明”之上的系统。

Celsius 的 Earn 计划被宣传为存储加密的“最安全的地方”。 一种通过加密货币赚取定期利息的简单实用的方法。 Celsius 提出通过贷款或投资使用其客户的资产来赚取回报。 然后，利息以“收益”（被动收入）的形式重新分配给用户。 它的首席执行官 Alex Mashinsky 当时喜欢在 AMA（Ask Mashinsky Anything）期间宣布用户的密码仍然是他们的，而不是 Celsius 的。

当被问及平台可能破产时，他用世界上最简单的方式回答：“如果破产，加密货币将返还给用户”。 Celsius 吹嘘说，通过“做 Celsius 最擅长的事情”，它可以在低风险的情况下产生高回报。 下面的内容将证明并非如此。

CEL代币，困难的开始

从一开始，Celsius 就计划通过 ICO（首次代币发行）和私募 3.25 亿个 CEL 代币筹集 5000 万美元。 第一批用户将收到 CEL 代币的回报。 这些将来自项目的内部储备或由 Celsius 直接在市场上购买。 Celsius 的营销随后将为该平台带来更多用户，从而带来更多资产，从而产生更多回报。 资金用于在市场上购买 CEL 代币，机械地推高其价格，从而吸引越来越多的人采用。 该计划是完美无缺的，但它并没有按计划进行。

从一开始，Celsius 关于透明度的美丽承诺就破灭了。 在预期的5000万美元中，团队只获得了32美元。 Celsius 没有向他的社区提及一个值得注意的事实。

CEL 代币，一种市场操纵……

一开始，在 2018 年和 2019 年，当 CEL 代币的价格很低时，Celsius 购买它是为了支付其用户的回报，正如所宣传的那样。 尽管如此，从 2020 年开始，Celsius 决定大幅加强对 CEL 代币的购买，以大幅提高其价格。 明智地下订单，目的是在资产价格下跌时逢低买回。 结果令人印象深刻：2020 年 3 月至 2021 年 6 月期间，该代币的回报率超过 14,000%。

除了 Celsius 通过这个过程成为自己代币的主要做市商。 在 AMA 期间，Mashinsky 毫不犹豫地谈到了他的恶意，欢迎 CEL 代币价格不断上涨，这实际上证明了它的“巨大用处”。 早在 2019 年 2 月，Celsius 就将其 CEL 代币现金添加到其资产负债表中。 当时是600万美元。 在 2021 年期间，Celsius 掌管着一笔超过 15 亿美元的 CEL 代币。

……这有利于项目内部人员……

另一方面，现实情况却大不相同。 CEL 代币其实用处不大。 它不在平台以外的任何地方使用。 2022 年，Celsius 员工之间定期讨论代币价值的缺乏以及它“应该为 0”。 而且，Celsius度的储备也是如此。 事实上，由于没有其他方可以出售，他们无法清算其在 CEL 代币中的巨额头寸。

事实上，代币价格的上涨主要让项目的发起人受益。 Alex Mashinsky 出售了至少 2500 万个 CEL 代币，获利 6800 万美元。 Celsius 的联合创始人 S. Daniel Leon 也获得了 970 万美元的巨额收益。

以至于在现实中，Celsius 公司实际上发现自己回购了 Mashinsky 及其亲信出售的 CEL 代币。 这样的举动甚至让盒子的前财务总监感到担忧：

“我们正在谈论成为一个受监管的实体，并且 [en parallèle] 我们做的事情可能是非法的，而且绝对不合规。 »

在 Slack 商务通讯软件上的一次转换中，我们甚至发现了来自员工的以下消息：

“如果有人知道我们的情况以及我们的创始人用美元赚了多少钱，那看起来会很糟糕 [de Celsius]……我们正在使用用户的 USDC 来支付员工毫无价值的 CEL 代币……”

……直到庞氏骗局崩盘

最终，Celsius 未能用其资产产生足够的回报来继续大量购买用于维持价格的 CEL 代币。 事实上，与 FTX 一样，高管们开始使用平台客户的 BTC 和 ETH 资产进行购买。 然而，Celsius 缺乏足够的可追溯性工具来追踪其客户的资产。

如此之多，以至于他们最终注意到 BTC 和 ETH 相对于客户资产的短缺。 他们通过在市场上购买或通过稳定币借入来弥补。 除了当时，在 2021 年初，这些资产的价格如火如荼，非常高。 Celsius因此在基金中产生了 3 亿美元的漏洞。 而且，它仅在几个月内增加到超过 10 亿美元。

在 2022 年 5 月和 2022 年 6 月，随着用户从平台中取出 BTC 和 ETH，Celsius 不得不收回借款，将稳定币的赤字变成了 BTC 和 ETH 的赤字。

2022 年 4 月，甚至 Celsius 员工也将该计划描述为“类似于庞氏骗局”。 除了使用用户资金赎回其 CEL 代币外，Celsius 还从外部投资者那里囤积资金来做同样的事情。 金钱通常用于“发展业务”。 Celsius 总共花费了 5.58 亿美元从市场上回购了自己的代币。

资金短缺的 Celsius 于 2022 年 6 月 12 日停止用户提款。该公司仍持有流通中 CEL 代币总供应量的 95% 以上。

Celsius采用庞氏骗局

完全虚构的收益生成

最初，Celsius 承诺将其平台上存入的资产产生的回报的 80% 奖励给客户。 但事实并非如此，仅仅是因为Celsius度对现实产生了很少或根本没有兴趣。 在回应监管机构的提问时，Celsius 声称其客户的利息支付与他们的资产通过该平台产生的回报之间绝对没有关联。

事实上，Celsius 任意设定利率，以始终如一地击败竞争对手。 管理团队提醒这些做法后，Mashinsky 拒绝遵守实际产生的回报。 他的选择？ 专注于扩大用户群。 因此，在 2018 年至 2022 年 6 月期间，Celsius 交付的资金比该平台通过资产管理产生的回报多 13.6 亿美元。

Celsius度，一头冲向风险

为了保持高收益，Celsius 不可避免地转向其客户资产的风险越来越大的策略，同时在官方干预中推动相反的方向。

“从风险战略的角度来看，我们可能经营着全球监管机构所见过的风险最低的企业之一。 […] 我们只借出资产，所以我们系统地有 200% 的质押。 »

Alex Mashinsky 于 2021 年在金融时报

Celsius 的投资主管一度甚至对 Mashinsky 虚假声明的危险性感到震惊。 事实上，任何与 Celsius 有业务往来的高风险借款人都可以随时证明 Mashinsky 是个骗子。

Celsius 有一个“可悲的跟踪系统”。 该公司“没有很好地了解其资产的实际表现”，所有这些都导致该公司“承担了过度的风险”。

事实上，Celsius 在 2021 年和 2022 年开始采取越来越复杂和冒险的策略来试图挽回损失，同时员工缺乏对所持仓位的实时监控工具……尽管他们最终在 DeFi 中损失了 1.5 亿美元.

Celsius冒险的终结

2022 年 5 月，Celsius 的流动性接近于零。 当 Terra (LUNA) 崩盘时，该公司成功逃脱了 3000 万美元的无谓损失。 在 5 月 9 日至 5 月 24 日期间，Celsius 开始看到大量用户提款，金额高达 14 亿美元。

5 月 12 日，CEL 代币的价格跌至 0.57 美元。 Celsius 当天决定将价格推高，暂时将代币的价值推回 0.90 美元。 财政部副总裁随后称此举“证明他们是 CEL 代币的唯一买家”。

当天晚些时候，Mashinsky 下令回购价值 500 万美元的 CEL 代币。 但 Celsius 的金库里只剩下 160 万美元，无法动用。 这标志着 Celsius 对代币价格的支持结束。 2022 年 6 月 12 日，平台提款停止当天，代币价格跌至 0.28 美元。

一个月后，即 2022 年 7 月 12 日，Celsius 根据美国破产法第 11 章规定申请破产保护。

Celsius 平台的故事是新庞氏骗局的故事，是在任何真实框架之外疯狂增长的故事，是领导者利用客户信任的贪婪故事。 不幸的是，在这个正在建设中的新范式中，一个故事并不是孤立的，那就是 DeFi（去中心化金融）的世界。 然而，除了这些骗局之外，还有许多尽职尽责的团队正以勇气和决心建设我们明天的经济。

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文章 Celsius：庞氏骗局背后的真相 – 加密货币焦点首次出现在 Journal du Coin 上。