期货和期权让交易者只需支付交易价值的一小部分，并押注价格将在特定时期内上涨或下跌至特定点。 它可以使交易者获得更大的利润，因为他们可以借更多的钱来增加他们的头寸，但如果市场走势对他们不利，它也会大大增加他们的损失。
尽管加密货币衍生品市场正在增长，但支持它的工具和基础设施并不像传统金融市场那样发达。
明年将是加密货币衍生品达到新的增长水平和市场成熟度的一年，因为今年基础设施已经建设和完善，越来越多的机构参与其中。
2023 年加密货币衍生品的增长
到 2023 年，由于两个因素，加密货币衍生品的数量将继续增长：首先，相关基础设施的增长，例如去中心化金融（DeFi）的应用程序，以及更多专业和透明的中介机构计划进入该领域。 最终，这将导致更多机构参与进来。
了解为什么传统金融机构比传统现货市场更多地使用衍生品是了解市场的绝佳方式。
增长的一些原因是利用资本的能力，事实上美国的衍生品合约出于税收目的被视为长期资本收益，以及它们用于对冲，这是防止意外价格波动的能力。
当更多机构参与进来时，相对波动性会降低，从而使交易衍生品成为更好地利用资本。 此外，随着越来越多的机构将加密货币资产添加到资产负债表中，衍生工具将成为防范短期波动的重要工具。
该行业仍处于早期阶段
与2022年一样，2023年也注定是加密货币衍生品独树一帜的一年。 中心化和去中心化的期权基础设施都会出现增长，新的加密货币原语（如结构化保险库、永久期权和衍生品实验）将继续发展。
加密货币行业正在更深入地进入受监管的市场，因为它试图吸引更多用户，并与现有的传统金融公司竞争，比如已经允许人们交易股票和其他金融资产的经纪公司。
大多数衍生品交易发生在币安、OKX 和 Bybit 上，它们位于美国境外且不受监管。 然而，根据 CoinGlass 的数据，CME Group 是唯一获得关注的受监管美国市场。
2022 年 11 月，它负责约 10.7% 的比特币 (BTC) 和以太 (ETH) 期货未平仓合约。
大公司购买将继续购买小型许可衍生品业务
越来越难判断零售市场的终点和机构市场的起点。 加密货币交易所收购的以零售为重点的企业由华尔街一些最大、最有经验的公司经营。
2021 年 1 月，Coinbase 收购了芝加哥的小型期货交易所 FairX。 该交易的目标是让交易者更容易进入衍生品市场。 一家名为 The Small交易所 的以零售为重点的期货交易所初创公司也发布了一种需要较少预付现金的加密货币期货产品。 Citadel Securities、Jump 和 Interactive Brokers 都支持该公司。
去中心化衍生品市场的增长
与中心化场所一样，永续期货构成了去中心化衍生品的大部分交易量。 首先由 Perpetual Protocol 领导，现在由 dYdX 领导，去中心化 perp 的日交易量平均为每天 30 亿美元。
尽管增长强劲，但去中心化永续交易量仅占所有加密货币衍生品交易量的不到 5%。 在接下来的两年里，我们预计该细分市场将大幅增长。
在页面顶部的插图下方收集”或单击此链接。随着越来越多的项目和协议建立在去中心化永久交易所协议之上，支持它们的平台的价值将继续增长。 除了去中心化的期货、期权和结构性产品，市场参与者将很高兴看到更多的加密货币原生创新，例如开发出的永久期权。
像 Deri 这样的协议同时提供永续期货和永续期权，让用户以一种非常 DeFi 原生的方式交易衍生品，让他们能够在链上进行对冲、投机和套利。
衍生品可能会吸引更多传统投资者
机构交易者更喜欢这些工具，因为它们可以提供类似于固定收益的稳定回报，并且这些交易是通过牛市看涨期权价差和备兑看涨期权等策略执行的。 此外，机构交易者可以结合看涨期权和看跌期权来设置风险限额，而无需承担期权交易清算的风险。
Fidelity Digital Assets 现在为其机构客户群提供使用加密货币作为质押品进行借贷的能力，以便大公司可以借助这些服务更轻松地将比特币添加到他们的资产中。
到 2023 年，加密货币很可能更容易用作日常业务的质押品，这将使公司能够使用加密货币衍生品承担更多风险。
衍生品在 2020-2021 年加密货币牛市中对散户和机构交易者发挥了重要作用。 对于许多投资者来说，借钱和使用衍生品是增加对各种头寸的押注的最简单方法。 它们可用于股票、货币和商品，但自 2017 年以来，它们在加密货币中的使用一直在稳步增长。
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